华商万众创新混合基金(600618)

“现在未有清晰上市方案”“音讯彻底不事实，没有任何IPO组织”“这是不实信息”……此前，关于上市传言“否定三连”的喜马拉雅，这次真的要上市了！

5月1日，喜马拉雅向美国证券交易委员会递送招股书，方案在纽交所上市。其代码为“XIMA”，高盛、摩根士丹利、美银和中金公司担任联席主承销商。

冲击“耳朵经济”榜首股

(相关资料图)

材料显现，喜马拉雅为在线音频渠道，其运营主体是上海喜马拉雅科技有限公司，成立于2012年8月1日，法定代表人为余建军。

到2021年3月31日，渠道上现已累积了包含100个品类的2.8亿条音频内容。2021年一季度，喜马拉雅全场景流量月活泼用户到达2.50亿，包含移动端月活1.04亿，IoT及其他敞开渠道用户1.46亿；以用户时长核算，2018年到2020年，其移动端用户日均收听时长从均匀123分钟增加至141分钟。

不少友表明，自己是喜马拉雅的重度运用者，会在睡觉、跑步、洗碗等各种碎片或许休闲时刻运用喜马拉雅听书。

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公司股权结构显现，喜马拉雅联合创始人、董事长及首席执行官余建军在IPO前持有5466.54万股普通股，持股份额为17.2%；董事熊明旺持有3412.96万股普通股，持股份额为10.7%。公司一切董事和高管一共持有9104.73万股普通股，总持股份额为28.6%。

别的，IPO前，兴隆出资持有喜马拉雅10.7%的股份，为最大组织出资方。此外，挚信本钱和腾讯别离持有7.5%和5.4%的股份。

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招股书显现，2018年-2020年喜马拉雅别离完成运营收入14.8亿元、26.8亿元和40.5亿元。2021年一季度营收11.6亿元，同比增加超65%。

但现在喜马拉雅还处于亏本情况。招股书显现，2018年-2020年，公司别离亏本7.16亿元、7.6亿元、6.47亿元，2020年榜首季度运营亏本3.05亿元。一起，喜马拉雅在招股书中阐明：“咱们曩昔处于净亏本状况，未来可能会亏本。”

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招股书显现，喜马拉雅方案将本次IPO征集所得资金净额的约30%用于提高下一代技能、人工智能和大数据才能；约25%用于丰厚内容生态，给内容创造者更多权益；约25%用于营销和品牌推行，扩展用户数和品牌影响力；约20%用于潜在的战略出资与并购、营运资金以及一般企业用处。

“耳朵经济”竞赛剧烈

喜马拉雅并不是“耳朵经济”赛道中的榜首位追求上市的选手。一年前，与喜马拉雅、蜻蜓FM并称为国内“在线音频三巨子”的荔枝FM就首先登陆美股，成为国内首家登陆美国本钱商场的在线音频公司，夺下“音频榜首股”的称谓。不过到4月30日收盘，荔枝股价报6.09美元/股，较发行价11.63美元/股跌去近50%。

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与喜马拉雅相同，荔枝也面临着净利润接连亏本的地步。荔枝财报显现，2020年公司全年净亏本8220万元，非美国通用会计准则口径下净亏本为3140万元。别的，据此前招股书及财报数据显现，2017年-2019年，荔枝的净亏本别离为1.5亿元、934.2万元、1.3亿元。

“音频榜首股”股价的低迷并没有影响商场对“耳朵经济”的重视。近年来，跟着“耳朵经济”的热度上升，职业竞赛不断加重，连互联头部企业也不断加码。

以腾讯为例，2019年12月，腾讯音乐建议“百亿声机方案”，投入百亿资源和资金扶持长音频创造；2020年4月，腾讯推出“全声态”音频文娱渠道“酷我畅听”；2020年6月，酷我畅听发布“百亿声机”，供给包含创造者收益、开麦红包、休假合伙人等现金鼓励方针回馈主播；2020年7月，酷我畅听推出“主播全薪生长方案”，以“全薪”鼓励为长音频创造者创收；2021年1月，腾讯又以27亿元收买“懒人听书”100%股权。

别的，2021年2月，马斯克也带火了“耳朵经济”。2月1日，特斯拉创始人马斯克在个人交际媒体预告，自己将会在Clubhouse进行在线共享。Clubhouse是一款主打即时性的音频交际软件，2020年4月才正式上线。马斯克的此篇推文一经宣布，瞬间让Clubhouse这款软件在全球“出圈”，也带火了“音频榜首股”荔枝的股价，使其在4天暴升超300%。

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